【量化】如何止盈与止损?

大家好,我是Lucy@FinTech社区,我们都知道在进行量化投资时,止损止盈管理亦是重中之重,今天就来跟大家科普止损止盈的几种方法。欢迎添加以下微信,加入FinTech社区,提认知,攒人脉,求职招聘,投资有术!


 

止盈:当股价涨幅百分之几或涨到某个价位时就减仓,运用这种方式可以把利润控制到一定的高度,实现自身利益的最大化。

止损:当某一投资出现亏损达到预定数额的时候及时出局,以免形成更大的亏损,其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。

 

止盈和止损的共同特点是它们不是扩大盈利的手段,而是保住一定盈利和保住资金规模的手段。目的达到了,策略就算成功了,而不能为止盈和止损后大盘和个股又上涨了多少而后悔,要扩大利润就要运用别的手段。在进行量化投资时,止损止盈管理亦是重中之重。

#01 常用止盈止损方法

 

固定金额法

固定金额投资计划法是投资者把一定的资金分别投向股票和债券,其中将投资于股票的金额定在一个水准上,当股价上升使所购买的股价总额超过固定金额的一定比例时,就出售增值部分,用于增加债券投资;反之,当股价下跌使购买的股价总额低于其固定金额时,就动用现金或出售部分债券来增加股票购买,使投资于股票的价格总额始终保持在一个固定的水准。

价格回落幅度止损。当股价在上涨过程中回落幅度达到5%-10%时止损或止盈卖出。这只是一种参考数据,如果投资者发现股价确已见顶,即使没有跌到5%的标准,也要坚决卖出。
 

技术止损法

技术止损法是一种相对比较复杂的止损方法,是指利用技术分析,在关键的技术支撑位置设立止损出局的价位,将止损设置与技术分析相结合,抛开市场的随机波动、政府政策干预等之后,在关键的技术位设定止损单,从而避免亏损的进一步扩大的目的。在实际操作中,技术止损法主要是根据贡要的技术支撑位的破位来止损,这就要求投资者具有较高的技术分析能力。技术止损法是股票实际操作中一种常用的方法,短线多单技术操作上的技术止损主要有以下几种:

2.1 趋势切线止损法,包括股价有效跌破趋势线的切线;股价有效击破江恩角度线 1×1或2×1线;股价有效跌破上升通道的下轨等。

2.2 形态止损法,包括股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位;股价出现向下跳空突破缺口等等。

2.3 K线止损法, 包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮,或出现一阴断三线的断头铡刀,以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等。

2.4 筹码止损法,筹码成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用,一个坚实的底部被击穿后,往往会由原来的支撑区转化为阻力区。根据筹码成交密集区设置止损位,一旦破位立即止损出局。

2.5 均线止损法,一般而言MA10可维持短期趋势,MA20或MA30可维持中期趋势,MA120、MA250可维持长期趋势。如果是一位短线客,可以 MA10作为止损点;如果是长线买家,则可参考MA120、MA250作为止损点;对于中线客来讲,MA20在实际运用中显得更为重要。投资者如在上升通道的下轨买入后,等待上升趋势的结束再平仓,并将止损位设在相对可靠的移动平均线附近。如果股价一直处于MA20上方且MA20处于上升状态,可不必为其小幅回调担心,在上升途中股价回调总会止于MA20上方;而失去上涨能量之后,股价开始回调或横盘,MA20会由上移逐步转为走平,此时应引起高度警惕,一旦出现有效跌破MA20,在3日内无法再次站上,则应立即止损出局。

2.6 趋势切线止损法,包括股价有效跌破趋势线的切线;股价有效击破江恩角度线 1×1或2×1线;股价有效跌破上升通道的下轨等。

2.7 指标止损法,根据技术指标发出的卖出指示,作为止损信号,主要包括:

(1) MACD形成死叉且出现绿色柱状线时。

(2) KDJ指标在高位或中位出现死叉时。

(3) RSI指标出现严重超买时。

(4) SAR指标被股价有效跌破时等。

MACD出现绿色柱状线并形成死叉;SAR向下跌破转向点且翻绿等等。其中最简单、最实用就是SAR抛物式转向指标,亦称为停损点转向操作系统。SAR就像股价的守护神,一旦上涨速度跟不上,或者股价反转下跌,SAR都会紧紧盯着,股价跌破SAR就为平仓信号。
 

无条件止损法

不计成本,夺路而逃的止损称为无条件止损。当市场的基本面发生了根本性转折时,投资者应摒弃任何幻想,不计成本地杀出,以求保存实力,择机再战。基本面的变化往往是难以扭转的。基本面恶化时,投资者应当机立断,砍仓出局。
 

最大亏损止损法

是最简单粗暴且常用的止损方式,即以个人能承受的最大亏损幅度为依据,设置止损位进行止损,可以应用于不同风格和模式的交易中。优点很显然:简单,不需要复杂的计算,设定的条件完全由你个人承受能力决定;粗暴,最大亏损法常常是你预设的最后一道关,无论发生什么情况都必须“快刀斩乱麻”。缺点则是太过简易,不适合当做单一止损策略运用,需结合其他止损方式灵活运用。最大亏损法常常被用于超短线,高频交易中。
 

波动止损法

指标帮助定义当前趋势。当发现有下降趋势时,该指标在价格柱的上方绘制一个红线,当测试到上升趋势时,在柱的底部绘制一个蓝线。这些线通常被用做跟踪止损,该指标通常被用来做为一个退出市场工具,而不是入市指标。当价格跨越VSTOP(波动率止损)值时,趋势反转,VSTOP转到价格的另一侧。

波动止损的交易信号

根据交易信号平仓:

当价格向下穿过波动止损位时,多单平仓。

价格向上穿过波动止损位时,空单平仓。

尽管不常用,但是它也可以结合趋势过滤器来给出开仓信号。

波动停止指标是一种强大的技术分析工具,它可以在K线上绘制红点以提示下跌,在价格条下绘制绿点以提示上涨。这些位置可以用作跟踪止损,合适地叠加这些作为一种技术去计算您平仓的时间。它也可以用来检测上升趋势和下降趋势,因为价格越过标记的位置可能指向趋势逆转。波动停止指标使用真实范围进行计算,经常与其他信号和分析技术结合使用。
 

跟踪止盈止损法

追踪止损是激进型的止损策略,特点是让盈利跟随价格奔跑,止损价格跟踪价格的正向波动自动调整。合理设置追踪回撤价差,可以防止价格波动把持仓震出来。

追踪止损,是一种止损方式,不是止盈。它和静态止损的区别,是比较价位不同,是与最高盈利对应的那个价位比较,而不是与开仓价位比较。

如果你开始就做反了,行情直接向亏损的方向走,达到了止损点差参数,那么静态止损和追踪止损的效果,是一样的。

动态追踪止损的回撤点差参数,直接取你在设置的止损点差,而不是取止赢点差。

举例说明如下:

多头开仓价格2000,设置追踪回撤价差10。

(1)价格反向运行,达到止损点差1990,自动止损;(1990=2000-10)

(2)价格最高涨至2015,回撤至2005,自动止损。(2005 =2015-10)
 

分批止盈止损法

分批止盈是指分批卖出进行止盈,分批止盈是比较好的操作,当投资者获得预期收益后,基金未来是否上涨不确定,就可以先卖出一半,保证一部分收益,基金继续上涨再卖出一半,直到基金全部卖出,若基金达到预期收益后下跌,那么投资者可以全部卖出。

在基金投资中,可以设一个止盈点位,当基金盈利达到止盈点位就可以进行止盈。

分批止盈的收益率在大部分的情况下,好于一次性止盈,尤其是那些波动性强的指数型基金,如中证500、创业板、中小板300等。

不同类型的基金,因根据其持有时间及市场情况,设定合理可行的目标止盈收益率。

不能机械的实行分批止盈

 

止损止盈中常见问题:

止损止盈使用过去价格

止损止盈使用未来函数

回落止盈时幅度过小

忽略K线内价格走势导致回测与实盘误差

止损幅度小于市场噪音

主观干预


 

#02 总体说明

止盈、止损从本质上而言仍是建立在沉没成本(初始成本)概念基础上的策略,如果仅仅是僵化的应用必然不会产生任何效果。

而应依据不同理论基础上对股价走势的预期,采取相应的策略,并防范不止损策略归资金造成的永久性侵蚀。

其实这样的从趋势理论模型和回归理论模型上看:

趋势模型——更偏向于止损,而不是止盈。也就是我们所谓的斩断亏损,让利润奔跑。

回归模型——更偏向于止盈,而不是止损。也即是所谓的见好就收。

所有成功的交易员在进入市场之前,都在反复训练对“鳄鱼原则”(Alligator Principle)的理解程度;与此同时在量化交易出现盈利的时候要科学设置止盈点,在借助有利趋势尽量扩大收益的前提下,不忘设置止盈点,防止行情逆转利情况下利润流失,落袋为安。
 

波动性和不可预测性是市场最根本的特征,这是市场存在的基础,也是交易中风险产生的原因,这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性,所有的分析预测仅仅是一种可能性,根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的,不确定的行为必须得有措施來控制其风险的扩大,止损就这样产生了。止损是人类在交易过程中自然产生的,并非刻意制作,是投资者保护自己的一种本能反应,市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。

止盈止损是一个范围比较广的课题,当然有其他的方法,欢迎大家踊跃交流,更多的介绍也会在今后为大家呈现!
 

 

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