职分享 | 看顶级基金经理如何选股?

今天这篇文章将为大家带来顶级基金经理对当下经济形势的看法和几只“心头好”股票的选择分析。

Shane Obata, Middlefield基金

http://www.middlefield.com)的资产组合管理经理,重点关注“全球股市”领域投资,在推文上发布自己对当下经济形势的看法和几只“心头好”股票的选择分析:

经济形式展望

随着新冠疫情肆虐全球,各公司高层及政界领袖们纷纷采取严格措施进行应对,如隔离等,加速了市场下跌的速度,各股票资产的P/E指数也大幅下滑。世界各地的投资者们对2020年上半年的投资和收益持悲观和谨慎态度。为了刺激经济发展,联邦储蓄银行和加拿大银行大幅下调了利率,并制定了相关政策用来支持经济复苏。虽然新冠病毒仍在传播,亚洲等国家的有效控制如中国和韩国给我们打了一针的强心剂。

政治方面,Joe Biden作为新进候选人,有望打败多位社会党候选人,获得民主大选。总统的更选为经济活动的复苏注入了新鲜血液。加币和美元挂钩,美国的政经形势对加国也产生重大影响,据统计,由于美国近期的经济漩涡,特朗普第二次竞选成功的民意支持率在近几周内大幅下跌。

我们持续关注影响投资的多种政治和经济因素,也不放过寻找因“波动性”而获利的任何投资机会; 然而我们强烈建议,当前经济形势下,各位投资者保持理性和冷静,采取“防御型投资措施”,选择地产类或证券类等相对安全的投资标的。 虽然我们机构目前的现金流远超正常水平,当下我们选择耐心等待,等新冠疫情和政治选举形势明朗之后再调整自己的投资策略,选取收益类和风险类更高的投资标的。

选股方面 – Alphabet, Sony和Orsted

尽管经济低迷,我还是大力看好Alphabet, Sony和Orsted这三家公司股,并在近期(2020-03-13)出手买入。

ALPHABET (GOOGL NASD) – 3月13以每股136.63美元的价格买入

ALPHABET是我最爱的公司,没有之一!这家公司有9个大型平台,10亿多用户,包括:Android, Youtube, Chrome, Search, Maps, Play, Drive, Gmail和Photos。 ALPHABET已是行业巨头,但仍不能阻止它持续扩大的脚步,其营销额每年以20%的速度飞速增长。Google也一直希望持股ALPHABET更多的资产,用于营销。ALPHABET的地图和电商业务也有望转化为丰厚的现金。严格的政策管控是投资该公司的一个大顾虑,然而它强大的持续吸金能力让人不得不下手买入!

SONY (SNE NYSE) – 3月13日以每股53.53美元的价格买入

SONY拥有世界上最大的半导体业务,其80%的主营业务为“图像处理”,和照相机息息相关。 由于大量资产打包以折扣价卖出,该公司的市值一直处于长期被低估的状态。

SONY最近调整了自己的业务发展方向,其游戏业务由以硬件为主转为以卖软件产品为主,但其60%的游戏操纵台仍保持硬件实体模式,而非虚拟操纵。SONY在音乐界也排名前三,旗下拥有三分之一全球现有的音乐。SONY也拥有丰富的影视资源库,拥有蜘蛛侠,越狱等。该公司正在整改自己的电子业务板块,然而并未撼动其在家居娱乐内的龙头地位。SONY金融也进行了一系列大动作,如今抛售股票获取资金,用于扶持成长型投资,并购及收购和回购等。

ORSTED – 3月13日以每股598.55丹麦克朗买入

ORSTED是新能源领域的龙头公司,被Corporate Knights评为2020年可持续发展最佳公司。 它是海上风能最大的制造和持有公司,占据25%的市场份额。公司的高负载系数,低成本价,和可扩展性是其业务良好发展的关键因素。与此同时,公司将自己定位在海上风能发电的发展,制造和运营商这一精准决策,使得公司从政策倾向中获益良多。虽然该公司在风能源领域内已处于成熟阶段,我们仍看好它在其他可持续发展领域上的拓展,使其市值有大幅增长的空间。其2020-2023年的EBITDA增长率预估为20%。

敲黑板

Middlefield基金成立于1979年,专为个人和机构投资者打理资产,目前已募集了40亿美元,投资标的涵盖ETFs,公募基金,封闭基金,个人和公开资产,对冲基金,地产类基金和风险投资类基金。Middlefield现如今已有员工75名,办公地点遍布加拿大卡尔加里,多伦多,美国旧金山,及英国伦敦。客户包括加拿大和全球各地投资者们。除去其投资和资产管理活动外,Middlefield还提供企业金融,商业银行,理财顾问和证券资产化等其他金融服务。