对冲基金系列 | D.E. Shaw

由于近期一些互联网公司或者应届生对于加入对冲基金有兴趣, 但是对于行业公司不了解, 所以今天开始, 我们每周会介绍一家对冲基金公司, 帮助大家了解这个行业。

今天来给大家介绍的公司是大牛D.E.Shaw开挂了的人生,和他一手打造的D.E.Shaw对冲基金。且量化分析之王D.E.Shaw正式官宣,其私募基金进入中国!

大牛D.E.Shaw和他开挂了的人生!

D.E.Shaw是位不折不扣的学霸,斯坦福大学计算机专业的博士,年纪轻轻,不到30岁即获得哥伦比亚大学教授学位,主攻超大规模并行计算,在学术领域建数颇丰。

然而,这并不能阻止Shaw开挂了的人生。Shaw随后变感到深深得无聊,在纽约这座城市(哥伦比亚位于纽约),看着各路对冲基金经理们挥土如金,寻花问柳,而身为天才的Shaw却只能深坐实验室冷板凳,研究模型对于计算效率的影响。于是Shaw在1986年毅然决然放弃了教授生涯,加入华尔街著名投行Morgan Stanley做quant trading。身处Mogan Stanley这个政治斗争和技术斗争异常激烈的漩涡,作为一个资深Geek,Shaw被无情扫地出门。

天才之所以被称之为天才,就是因为这一系列挫折都无法成为Shaw牛逼人生的绊脚石。Shaw索性自己开办了对冲基金D.E.Shaw & Co. LP.,专门研究Quant Trading,利用高速计算机网络和市场瞬间的有效性缺陷来进行高频统计套利,率先杀入高频交易,开启天才流氓模式,任谁也无法阻拦。 他带领的计算机革命主导了整个金融业,被称为“量化之王Quant King”。至2015年,他的个人净值已高达41亿美元,位列Forbes全球富豪榜前500。

华尔街霸主 – D.E.Shaw对冲基金

D.E.Shaw & Co是计算机金融的先驱,由Shaw于1988年成立的另类投资公司,拥有1200多名员工,在波士顿、堪萨斯城、普林斯顿、硅谷、伦敦、香港、上海、海德拉巴、卢森堡、哈密尔顿和百慕大设有办事处。

自成立以来蝉联世界著名的前十大对冲基金公司,称霸华尔街,是业内规模最大,最成功的对冲基金,共管理着超过500亿美元的规模,自投资以来已帮助投资者赚取超过270亿美元,亚马逊创始人Jeff Bezos曾受雇于D.E.Shaw,且亚马逊最初的想法和概念正源于这只基金。

巨无霸的傲人表现

2018年90%以上的全球资产都在下跌,而D.E.Shaw这个老牌对冲基金,在逆势之下依然展现出亮眼的业绩。来看一组数据:据德意志银行报告指出,2018年全球累计负回报资产高达93%,是1901年有统计以来最糟糕的一年。**而D.E.Shaw旗舰综合基金虽然拥有巨无霸规模,但仍保持两位数增长,回报率高达11%。**旗舰综合基金在过去10年中有7年获得两位数的回报,2017年该基金的回报率为10.3%,2017年12月该旗舰综合基金上涨3.5%,轻松超越标普500指数,该指数在当月内下跌9%。由于该旗舰基金产品过于火爆,在2013年基金即关闭,停止对新的外部投资者开放。

D.E.Shaw的市场策略

深挖D.E.Shaw基金的傲人表现的原因,在于其独到的市场策略,其大部分投资基于复杂的数学模型,旨在找出隐藏的市场趋势或定价异常,从计算机和自主策略相结合的角度获取收益。

除了对冲策略,D.E.Shaw从未放弃对新策略可能性的探索,包括新的“风险溢价”策略,并为投资者开发相关产品。在2011年,D.E.Shaw推出了一个名为Orienteer的战术资产配置基金,参与投资各个市场的风险溢价,并允许投资者们利用Orienteer开发一些股票市场溢价策略。它的投资方式特征是:随着时间推移,会产生高于市场的回报。 如,在债券市场中,收益率较高的风险债券往往表现优于更安全的债券;而在股票市场,人们倾向于选择富有吸引力的股票,而非稳定表现的股票。

各路大神纷纷加入

这样一个牛逼的基金,当然吸引各路大神纷纷加入。除了上面提到的亚马逊创始人Jeff Bezos,机器学习大牛Pedro Domingos,华盛顿大学计算机科学与工程学教授,机器学习热门畅销书《The Master Algorithm》的作者于2018年8月27日加入DE Shaw集团, 为新成立的机器学习组的总经理与负责人。2019年2月,DE Shaw集团再度吸纳英才 – 量化交易领域最杰出的女性之一,Anne Dinning也再度回归。

D.E.Shaw官宣,入驻中国!

早在2010年,DE Shaw就在中国设有办事处。据中证协信息显示,德邵投资管理(上海)有限公司成立于2010年2月24日,属外商独资企业。D.E.Shaw近些年非常重视并加大开拓投资中国市场的力度,组建专门针对中国市场的投资团队,并在2019年4月11日完成了中国私募证券投资基金管理人登记,在中国资本市场进行投资和资金募集,面向中国高净值客户。DE Shaw将在中国采取“本土化”策略,法定代表人曾在摩根大通证券亚太公司、中金(香港)任职。