金融科技3大热门话题


 

今天的金融科技与过去相比有何不同


 

当今金融科技创新的第一阶段和第二阶段主要是在数字化,这是目前更为复杂的金融技术应用得以出现的先决条件。得益于如今60%的互联网普及率和精通技术的广大人群,金融公司得以改善其内部运营,提供网上银行服务,经纪服务,推出面向外部客户的移动应用。考虑到它们在这个市场中有着深厚的科技根基,众多著名的科技公司也进入了这个市场。


 

今天,金融科技已经远远超越了数字化的概念,并且已经发展到远比数字化更复杂的程度。目前的创业公司不太热衷给新商业模式提供资金,例如点对点借贷(P2P),而是更多关注提供基于人工智能(AI)、机器学习(ML)、大数据、云计算和区块链的“技术服务”。


 

• 人工智能/机器学习:简单说,人工智能就是由机器模拟人的行为。如今,人工智能的核心应用是1.言语识别/自然语言处理”,即对人类语言的诠释,应用于风险管理,机器人咨询,客户服务等;2.计算机视觉,即“图像的识别”,主要用于金融活动的身份验证。一些广泛使用的开源AI/ML框架,如GoogleTensorFlow、Caffe、Theano和PyTorch为金融科技公司提供技术平台,大大降低了他们的开发成本。


 

• 大数据: 没有大数据,人工智能将是不可想象的。多亏了早期的数字化转型,金融服务业已经积累了大规模具有很高商业价值的数据,无论是结构化的还是非结构化形式,涉及债务人信息、公司资产、负债、贸易活动、量化风险衡量和金融市场预测。因此,该行业已成为最早采用机器学习的行业之一。既可以精简分散在各部门的零星数据,也可以应用额外数据(用户的在线行为、交易习惯、社会关系等),以便更好地了解客户行为。


 

• 云计算: 廉价的计算能力是人工智能应用的另一个关键驱动力,因为高计算能力不仅使AI驱动的应用程序能够熟练运行,还允许服务提供者交付SaaS业务模型,以便迅速扩大规模。


 

• 区块链: 尽管区块链技术还处于起步阶段,但正努力修正在清算和结算过程中的低效率,更重要的是,通过使用分散的网络,各方信息单独存储在各个节点,不能任意修改,以此减少欺诈和网络漏洞。阿里巴巴、腾讯、百度、平安和京东都在投入资源到区块链中,在各自fintech业务中实施该技术。


 

什么在推动当今金融科技的发展


 

我们在此展示了推动金融科技行业增长的独特力量,从主要市场参与者、最终用户、金融公司和金融技术提供商的角度来看行业的增长。


 

• 最终用户:
 

1)消费者由于缺少一个有力的信用评分系统,在需求和供给之间有巨大不平衡。

在美国,成熟的征信机构(Experian, TransUnion和Equifax,都在 2000 年之前成立)和新进入者(Credit Karma和ZestFinance)都为金融机构提供消费者信贷报告,这大幅提振了零售银行和消费金融市场。

相比之下,截至2016年9月,只有不到四分之一的居民在中行有记录在案的信用记录,长久以来,银行一直没有关注偏远地区的消费者。直到2018年2月,官方才发布第一个消费信贷许可证。

 

 

2)中小企业因为运营历史有限,也经历类似的结构不匹配。

 

根据中行的数据,只有23%的公司有信用记录(大多是国有企业和大型非国有企业)。关于中小企业融资,这一比例仅为10%,而2016年9月全球这一比例为31%。这许多尚未开发的融资需求为金融科技企业的新模式提供了充足的机会。

 

• 金融机构:

1)面临数字化压力和技术挑战

据埃森哲(Accenture)估计,如果不能做到更加电子化,32%的传统金融机构都将受到威胁。大型金融机构在这方面技术的支出约为每年55亿至165亿元人民币。城市银行和农村银行每年的支出分别是不到1亿元和1200万元人民币,这是由麦肯锡提供的数据。由于缺乏这方面人才,无法达到数字服务水平,城市和农村银行不得不将技术升级的任务外包。

 

2)寻求提高运营效率

除了外部压力,我们认为采用金融科技也是企业提高效率所需要的。据《财富》杂志报道,使用大数据分析以后,蚂蚁金服旗下的MYbank批准贷款申请的速度是传统银行的四倍,后者拒绝中小企业贷款的比例约为80%,该公司每笔贷款的运营成本在3元左右,而银行成本为2000 元,两者形成了鲜明的对比。

 

• 宏观环境:

1)政府持续倡导普惠金融

我们认为,随着目前的贸易紧张导致出口和投资放缓,未来增长的动力来自国内消费和小型私营部门。根据国务院总理李克强2019年初提出的国有商业银行对中小企业贷款增加30%以上的要求,19 年初普惠金融贷款达16.34万亿元,同比增长16%。中小企业贷款同比增长23%,达人民币,10.71万亿元。对农民的贷款增长6%,达5.29万亿元。这是中行的数据。

 

2)相对宽松的监管环境

尽管美国和欧盟的隐私担忧可能会阻碍科技公司推出类似产品,但我们在数据隐私方面一直采取更宽松的做法,这就使金融科技公司更容易收集大量数据,从而提供了一个无与伦比的试验环境。

 

3)私人资本的涌入

CB Insights指出,金融科技交易价值255亿美元,几乎占2018年全球金融科技投资总额的50%。最活跃的金融科技投资者是腾讯(Tencent)、红杉中国(Sequoia China)、IDG、经纬投资(Matrix Partners)和高瓴资本(Hillhouse Capital)。在与金融科技初创公司的交谈中,创始团队认为,这些风投投资者除了资金支持,还提供了供应商资源和业务关系。

我们相信,企业服务将继续成为未来投资的热门主题,而金融科技正是当中很重要的一个部门   。


 

金融科技企业和金融机构:合作还是挑战


 

从我们的角度来看,面向消费者的金融科技组织正在重新定义消费者体验,挑战主流金融机构。例如,移动钱包、支付应用程序和机器人顾问就对传统金融服务构成了威胁。另一方面,面向商业的金融科技公司则为银行机构创造了各种机会,而不是拿走了他们的市场份额。普华永道金融科技报告指出,48%的金融机构2017年都与第三方金融科技公司进行了合作,来加强内部风险管理能力,客户支持功能,承销和结算流程等等。这个数字在未来3到5年会增长到68%。


 


 

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