碳交易 | 正式上线后会带来哪些深远影响?

大家好,我是Lucy@FinTech社区,今天的文章将为大家科普碳交易所目前主要有两个交易品种:碳配额和CCER及其影响。欢迎添加以下微信,加入FinTech社区,提认知,攒人脉,求职招聘,投资有术!

 

2021年7月16日电全国碳排放权交易开市。生态环境部此前指出,全国碳市场从发电行业起步,全国碳市场建设以后,工作重点转向确保全国统一的碳排放权交易市场平稳、有效运行。

碳交易所目前主要有两个交易品种:碳配额和CCER,也就是国家核证资源减排量。其中碳配额是市场的硬通货,CCER相对来说是一种补充机制,受政策影响更大。

 

什么是碳交易?

碳交易,即把二氧化碳排放权作为一种商品,买方通过向卖方支付一定金额从而获得一定数量的二氧化碳排放权,从而形成了二氧化碳排放权的交易。

图片无替代文字

 

什么是碳配额?

碳配额是指按规定必须完成的温室气体减排指标。碳配额交易的实质,就是在一个原本是自由排放的领域,通过对排放上限的封顶,从而把不受约束的排放权,人为地改造成一种稀缺的配额的过程。

 

什么是CCER?

国家核证自愿减排量,简称CCER(Certified Emission Reduction),是指依据《温室气体自愿减排交易管理暂行办法》的规定,经国家发改委备案并在国家注册登记系统中登记的温室气体自愿减排量,单位为“吨二氧化碳当量”。

 

碳配额与CCER的关系:

碳排放权交易市场有两类基础产品。

 

一类为政策制定者初始分配给企业的减排量(即配额)

另外一类则是CCER,是通过实施项目削减温室气体而获得的减排凭证。

 

在履约过程中,企业如果超出了国家给的碳配额,就需要购买其他企业的,随即形成了碳交易。

但也可以通过采用新能源等方式自愿减排,这种自愿减排量经过国家认证之后,就可以称为CCER。

它可以在控排企业履约时用于抵消部分碳排放使用,不仅可以适当降低企业的履约成本,同时也能给减排项目带来一定收益,促进企业从高碳排放向低碳化发展。

因此,CCER抵消使用对于全国碳市场建设有着重要的意义。

碳交易所的目标是通过市场化的碳价去影响企业的成本,碳价越高碳排放量就会越少。当碳价提升,会提高企业的成本,当企业的利润减少甚至亏钱了之后,就会主动减产,从而降低碳排放的量。另外,也会推动企业升级设备,降低单位能耗。

7月16日,首笔全国碳交易已经撮合成功,价格为每吨52.78元,总共成交16万吨,交易额为790万元。启动发电行业全国碳排放权交易市场的上线交易的初始阶段仅涉及电力行业,预计发电、石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、航空等重点排放行业有望逐步纳入全国碳交易市场。中国将形成全球规模最大的碳市场。

对于光伏、风电、水电等新能源企业来说,以后除了卖电,还将多出一项新的收入来源:出售CCER。据测算,一个100MW的光伏项目每年可以开发出11万吨CCER,相当于额外增加600万甚至更多收益,无疑会大大激发可再生能源的开发。

新能源汽车预计也将受益良多。在美国,销售一辆燃油车需要购买5个碳积分而出售一辆电动车可以获得5个碳积分,一个碳积分售价高达3300美元,依靠出售碳积分,特斯拉仅2020一年就挣了15.8亿美元。这一幕也会发生国内企业身上,唯一的区别只是卖多卖少的问题。

按照国内有关机构的预测,随着交易市场的完善和参与者全覆盖,中国碳交易价格会上升至500元,是当前价格的十倍。新能源行业正在迎来真正的春天。

全国碳排放权交易市场的启动也对A股市场具有深刻影响。受碳交易上线的影响,A股中有色、煤炭、钢铁板块涨幅靠前,环保、化工、电力等板块均在走强,相关概念股涨停,实施碳交易一方面可能会提升电网企业的运营成本,造成分化局面;另一方面,电力板块企业面临的供需形势的较大变化,碳交易更会促进远距离传输发展,对相关板块有一定的利好影响,龙头股有一定优势。

随着全国碳排放权交易市场的启动,A股市场存在以下投资机会:碳检测,在碳市场全面启动的背景下,碳交易行业覆盖度提升,二氧化碳等温室气体的排放监测、碳配额分配与环保检测是重中之重,这将带动一系列碳排放量监测厂商;零碳排,电力将率先纳入全国碳排放权交易市场上线交易,将带动能源转型和结构性升级进入快车道;政策红利下,核电、风电、光伏、水电等新能源细分领域及整体产业链都将受益;碳消耗,伴随着CCER推广及碳交易的顺利进行,环保服务及碳消耗板块必将受带动,推荐关注垃圾处理及碳耗方向标的。

 

碳交易驱动高耗能行业的竞争格局加速优化,高能效龙头将受益。

CCER 重启后, 减排行业将获得增量收益。

碳交易有望加速能源结构的低碳化转型,低碳能源类资产的价值中长期趋势向上。

 

中国碳论坛及ICF国际咨询公司联合发布的《2020年中国碳价调查》报告认为:全国碳市场的平均价格预期会从2020年的49元/吨上升至2025年的71元/吨,并在2030年增至93元/吨。2025年,全国碳排放权配额交易市场市值总规模或将达到2840亿元。

我国碳市场涨跌幅限制也已敲定。根据6月22日,上海环境(601200,股吧)能源交易所发布《关于全国碳排放权交易相关事项的公告》,挂牌协议交易的成交价格在上一个交易日收盘价的±10%之间确定;大宗协议交易的成交价格在上一个交易日收盘价的±30%之间确定。

 

企业、科技机构的作用

企业应主动规划和开展碳核算并制定减排行动计划,带动产业上下游共同完成绿色转型,还可以开发碳资产交易获得额外的收益。金融机构可以积极开展碳核算、碳资产管理等业务,开发碳基金、碳信托等碳金融产品,推动碳市场的成熟化和国际化。

 

对于碳金融的介绍和分析显然一篇文章是有限的,对于低碳行业的深入研究和分析,碳金融的发展和分析我们也为大家在以后深入介绍。

欢迎大家踊跃交流低碳和碳金融方面的话题!

 

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