书籍推荐 | Quantitative Momentum

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推荐市场会价值回归还是趋于动量和趋势?市场是有效的吗?

 

GRAY和VOGEL解释说,人组成了市场,并且因为种种原因,人并不能完全理智的或者完全有效的去干预市场,所以市场中充满了不有效的现象,并且通过Behavioral Economics中的一些理论解释了动量的客观存在。本书通过回测来帮助阐述了市场的不理性行为导致价值投资的收益落后于动量投资的背后原因。解释清楚市场的不有效性已经动量的客观存在之后,作者们详细介绍了使用量化手段来构建动量策略。
 

其实有人的地方就有江湖,有人的地方就有市场,而市场则被人的行为所深深的影响着。

 

因此研究市场的切入点之一,就是研究市场参与者本身,那么行为金融学便是一个很好的工具。