【市场动态】10月对冲基金业绩回顾

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今天为大家带来10月对冲基金回报率报告

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对冲基金在10月份继续面临艰难的市场环境,大多数基金连续第二个月业绩下滑。约有47%的对冲基金在当月取得了正增长的业绩,尽管平均收益与平均亏损之间的差异是2019年11月以来最小的,这表明10月份的回报率分布并不是特别广泛。

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当月所有基金的平均回报率为-0.21%,使年初至今的平均回报率达到+0.74%。大约51%的行业在2020年取得了非负的成果,平均增长率为+12.02%,而平均下降率为-10.37%。年初至今表现最佳的策略集中在可转换套利中,2020年为80%。

2020年产生负平均回报的主要策略有两种:管理期货和定向信贷。定量股票策略也产生了负平均回报率,但这一类别是从其他主要策略中提取出来的一个子集。

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管理期货策略带来的回报一直很吸引人。在3月和4月,虽然许多其他策略都产生了多年来最大的损失和随后的反弹,但这些产品的总体表现相对平淡。然而,主要应用管理期货策略的基金组织没有产生与之前其高回报的一致性印象。

或许这可以解释为缺乏与市场的相关性,这是一个普遍可取的、市场化的特征,但由于今年只有44%的策略产生了积极的结果,因此选择与其他选择相比始终能够表现出色的管理者很难。

在这一策略领域的产品多样性很高,其中还是有一批产品能够以正回报的结果脱颖而出,但可惜的是这并不是大多数产品的结果。

今年最突出的主题之一是一些全球最大的基金管理人的多样化表现。十大报告产品的平均回报率明显低于行业平均水平,但集团内部的业绩却大相径庭。有多策略基金不仅在今年表现优异,而且在去年也表现出色,显示出非常理想的一致性水平。

有一些宏观基金经理的表现非常好,而且已经持续了几年,但也有其他宏观基金经历了有史以来最糟糕的一年,最大经理人的股票市场也发生了同样的情况。

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从新兴市场的角度来看,2020年的情况仍然是国家风险敞口之间的差异,中国是积极结果的主要来源,而巴西则是另一端的主要来源。自2015年专注于巴西的基金平均跌幅超过-30%以来,我们从未见过如此巨大的差异。

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对冲基金的业绩是一个很难应用广泛的成功或业绩不佳的声明。在每一种战略中,都有管理者处于不同的位置。

对于投资者来说,最重要的收获是,了解为什么对于每一位管理者来说,他们的方法和方法在当前环境下是否有效,以及这些理念如何适应当前的市场动态,这是一个短期的偏差还是长期的问题。

今年整个行业的回报率变化至少会加强沟通,加深对每个个人投资者的经理人投资组合的理解。

以上就是FinTech社区为大家带来的10月份基金行业报告的内容, 小伙伴对于行业有自己的见解也欢迎在评论区互相交流!


 

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