对冲基金4月市场动态: 反弹!

以下是4月份对冲基金全球市场概况, 总结为:反弹!

全球对冲基金资产规模2014年4月以来首次跌破3万亿美元,受3月市场重挫期间客户撤出资金和投资损失冲击。 投资者上月撤出资金的规模比投入规模多出241亿美元。约有80%的管理期货基金受到净赎回打击,约66%的宏观对冲基金和63%的多战略对冲基金也遭受同样冲击。

在3月份创下有记录以来最大的月度平均跌幅后,对冲基金4月份平均上涨5.02%,使今年的平均跌幅达到-7.49%。重要的是要记住,虽然3月份的损失比之前任何一个月都要严重,但从历史上看,在全球金融危机期间,9月和10月都出现了巨大的损失,而在接下来的几个月也出现了损失,尽管损失程度不同。同时,3月资金流动可能并不完全反映当前危机的影响程度,相反,似乎是一些投资者作出的短期仓促赎回反应,一些投资者可能按计划赎回,但新投资配置显著放缓。

在今年平均回报率仍然最低的策略中,涨幅普遍最大。专注于公司资本结构的基金(积极分子、多头/空头股票)在4月份表现最好, 但如上所述,是本年迄今亏损最大的基金之一。

管理型期货是4月份小幅上涨后迄今表现最好的策略。 即使对集团中最大的管理者来说,回报率之间也存在着显著的差异。虽然它们今年的平均收益非常好,但仍有一些大型产品虽然去年表现非常好,但今年年初至今已大幅下滑。在这些策略中,回报率的水平并不普遍乐观,但有几个可能让投资者感到高兴。

在宏观空间内,收益的方差比管理期货更显著。 虽然这些产品4月份的业绩为正,平均亏损好于整个行业,但在任何一项主要战略中,该组的产品的平均收益与平均亏损之间的差距最大。即使在这一领域最杰出的管理者中,差异也是显著的。

在信贷策略方面,尽管4月份出现反弹,且该领域最大的报告管理公司产生了较好的回报,但年初至今的亏损也很有影响。 在证券化部门,虽然4月份大部分时间都有上涨,但损失却有所增加,尤其是专注于MBS和相关证券的经理。与保险相关的策略通常表现优于其他证券化策略,不过今年4月的表现却没有优于其他。

就地区/新兴市场而言,情况基本相同,4月份最大的涨幅来自迄今为止亏损最大的板块。 异常值是专注于巴西市场的产品,在巴西市场,本年迄今的平均损失是行业内最大的。在新兴市场的风险敞口中,以中国为重点的经理人迄今表现最好。

以上就是我们对4月全球对冲基金市场的复盘


 

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