Q&A | 高频交易职业指南

近期市场波动大, 对于从事高频交易, 做市商等等都是不错的市场机会, 今天主要分享一份高频算法交易员职业指南, 对于有兴趣的加入高频交易的朋友有所帮助。

为什么全球最顶尖的对冲基金都极其注重高频算法交易(HFT:High Frequency Trading)呢?

因为他们类似于市场上最大的证券做市商(Market Maker),每天的交易量都是天文数字,从买入到卖出的持有时间按秒计算,盈利模式为吃掉买卖交易利差,而非标的公司的盈利前景。也就是说他们并不指望前期以少数金额投入看好的标的公司,过几年等公司盈利丰厚后,按占股份额分享其成,因此公司运营的好坏与这些对冲基金毫无关系,他们的侧重点也并非在投资这门艺术上, 盈利的关键在于纯粹的交易技术,即计算机科学、数学、物理领域的天才们创造出来的光速交易程序,实时消化处理数量庞大的逐笔交易指令数据,从这些交易数据中提取有效信息,建立按秒计的头寸,进行实时买入卖出。这也解释了为什么顶级对冲基金对麻省理工、普林斯顿等大牛院校的顶尖数学家、物理科学家和程序工程师等青眼相加,重金聘请。

再来看看高频交易对冲基金的投资标的,包含:S&P500蓝筹股、OTC衍生品、日本股票、波多黎哥国债、欧元外汇期货、中东石油期货、古巴咖啡豆等,种类繁多。

看到这里,各位是否对高频交易员这份职业产生了浓厚的兴趣?那么如何才能进入心仪的高频交易对冲基金,在此领域内有所建树呢?让我们来看看今天这份指南,从多个角度来为各位答疑解惑吧!

Q: 高频交易员工作的实质内容是什么?

A: HFT对冲基金里主要有两种角色:

1)开发者,用于软件技术和基础设施等的开发迭代,这类角色在HFT对冲基金里占据越来越重要的地位;

2)交易员,用于修改现有的算法,例如修改参数变量等以便提高交易的利润。

Q: 成为高频算法交易员需具备什么样的条件?

A: 交易员要非常聪明,尤其擅长数字和数学,但并不意味着交易员需要从头开始编写复杂的算法,更多是在现有算法的基础上进行改进,找出高频交易算法的哪些变量和交易获利相关,量化关联性,并基于此优化现有算法,提高获利可能性及获利金额。

Q: 高频算法交易员和量化交易员的区别是什么?

A: 量化对冲基金和高频算法对冲基金,两者的定位有明显的区别。 前者旨在用更贴合市场的模型作为制胜法宝来进行获利,交易频率的快慢仅是其附加价值之一;后者获利的关键取决于快速的交易速度,毫秒甚至微妙级的提升都会对获利产生数量级的影响,模型的好坏并不是其主要考量的因素。因此,量化交易员更侧重于建模,而高频算法交易员的核心是优化算法,提升交易频率。

Q: 高频交易员需要会写代码么?

A: 大趋势要求HFT们都要具备基本的代码素养,刚毕业的新生们要会简单的代码编译和读写,顶尖HFT对冲基金则只会重金聘请熟练使用Python和R语言编程的大牛们。

Q: 成功应聘高频交易对冲基金职位的最佳策略是什么?

A: 高频交易对冲基金们大多偏爱应届毕业生,他们也会进行社招,但机会相对较少。 多数高频交易对冲基金都有在知名院校招聘的宣讲活动,和研究生管培生计划,想进入该领域的学生们不妨多关注些这类机会,及早了解自己是否喜爱及适合这个领域,并决定以此为生。如果答案是肯定的,就趁早为自己争取机会,建立自己的领域知识和技能,最好一毕业就进入HFT对冲基金,早日步入正轨。

Q: 如何成功应聘高频交易对冲基金里的开发员这一职位?

A: 如本文前述,HFT对冲基金本质上是类技术型公司,因此他们对于程序开发员的需求是巨大的。顶尖的HFT对冲基金只会招聘技术大牛作为开发者,他们经常花重金从谷歌、微软、亚马逊等公司挖人。行业内知名公司的资深开发员不妨可考虑跳槽到HFT对冲基金,新手小白若一时无法进入HFT对冲基金,也可以考虑暂时先入其他行业做开发员,积累经验,提升能力。

Q: 对于开发者/程序员而言,HFT对冲基金同传统的银行业相比优势在哪儿?

A: 传统银行业对于新技术的应用往往要慢好几个节拍。同其庞大的组织架构和发展历史一起遗留下来的是其传统技术的应用积累,在此基础上做出改变所需付出的努力和成本是巨大的。HFT对冲基金则是新兴技术应用的代表,对于高科技技术人才的需求和渴望是第一位。 另外,公司的结构和层级也非常简单扁平化,企业氛围也更偏重技术Geek风,开发者们可以穿T恤牛仔裤来上班,这些对于技术人员都是极其友好的。

Q: HFT对冲基金会不会提供些实习的机会?

A: 实习机会可谓是少之又少,对冲基金的本质是获取高额的利润。 没有一家对冲基金会自愿花重金培养非本公司的新手小白,教授他们技术壁垒很高的算法优化,待他们有一定的积累后离开公司。

Q: 更具体地讲,HFT对冲基金期望的候选人画像是什么?

A: HFT对冲基金会期望候选人的背景是计算机专业或其他量化/数学专业。 一些新兴的及快速扩张的基金对软件工程师及数学物理等相关专业的应届毕业生极其友好,也会模糊“开发者”和“交易员”两者之间的角色,更多是根据应届毕业生以后的发展进行合适的匹配,最好是积累跨领域的经验,成为会开发的交易员,或者会交易的算法开发者。我们最不期望看到的候选人,就是缺乏准备和仅以拿工资为目的的应征者。

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