市场 | 对话黑石集团CEO,私募大佬说了啥

上周, 世界上最有名的私募基金之一-黑石集团CEO开启了他的中国直播首秀:关于2020年的市场破局和投资趋势, FinTech社区整理了一些值得关注的方面, 那我们一起来看看吧!

危机之下,应该怎么办?

苏世民认为,目前的危机和过去的危机有很大的区别,当下的居家隔离使很多商业活动无法正常进行。进一步地让市场复苏是不容易的,因为世界各地恢复的节奏并不一样。如果有政府的干预的话,还是能够尽量地去阻止经济下行的趋势。疫情给我们带来的影响,可能在一年或者一年半之后才能看出它能够恢复到一个什么样的程度。

企业家们该如何应对这场由疫情而引发的危机?苏世民给出了三点建议:

第一,必须要确保有足够的资金,要随时做好打攻坚战的准备。 我们是长期投资者,有足够的耐心等待时机。可以持有现有投资,直到市场走高、流动性增强、可以实现全价退出,而不是被迫在快速去杠杆化的市场进行抛售。因为这一特点,我们可以在萧条的市场环境展开更为积极的操作,选择合适的时机部署资本,以实现投资者利益的最大化。

第二,要确保员工能够得到很好的照顾,因为员工是企业家的资产。 保护公司的人才资本。雇用和保护优秀人才是一家企业进行高效管理的秘诀。黑石的非凡成就归功于它们独特的企业文化:笃信精英管理、追求卓越、保持开放和坚守诚信,并竭力聘用拥有同样信念的人。每个人的创新和成长都会为企业注入不竭的动力。

第三,必须能够观察到全球未来的趋势。 现在的通讯方式非常便捷,不管在香港地区还是北京、上海,或者是其它地方,我们都可以对话,这样我们就能够追踪到一些新的技术、观点,捕捉到机会。一定要确保你现在的精力是能够稳住阵脚的。另外,要去观察到危机之后会有什么样的趋势”。永远不要放弃对世界的观察,通过便捷的连接获得的新技术、新观点、新机会将会深刻改变我们认识和分析问题的能力。拨开危机的外壳,提出解决方案,抢占先机,思他人之所思,为他人所不为,才能获得持续赢利的可能。

企业“钱荒”,是选择开人还是咬牙留人?

“2000年之前是资本为王的时代,2000年之后,人力资本、知识资本越来越重要,在技术越来越发达的时代,黑石集团该如何平衡两者之间的关系?” 苏世明认为,金融资本和人力资本相互关联,没有金融资本无法吸引到合适的人力资本,但更要认识到人永远是最重要的资本,合适的人力资本可以吸引到金融资本,并将金融资本的效能发挥到最大。 对于黑石集团,苏世民坦言,更倾向于选择人才,因为优秀的人才可以创造资金,公司不介意给最好的人才支付高的薪酬。

苏世民同时指出,对年轻人来讲,经历全球性的疫情危机确实是不容易应对的一件事情。但是不管怎么样,只要你年轻,你就有很多的机会可以去翻盘。很多的组织也是和很多年轻人一起去寻找一些新的机会,当经济的一些波动发生的时候,他们也是尽量地能够去找一些新的灵感,因为很多时候周期的一些问题我们也是没办法避免。所以,我们也是需要仰仗这些年轻人,让他们去发挥他们的能力。当然我们也需要继续找到合适的人才,看哪些适合做哪些工作。同时也要让这些人锻炼他们的耐力,能够持续地去做一些事情。

美股还会跌吗?10年牛市真的结束了吗

苏世民认为,美股强劲的原因主要来源于:美国政府临时财政政策的支撑与美联储强大的资金注入。 这些给予了市场足够的信心,给濒临危机边缘的信用与债务市场提供了足够的支撑,才没有出现更大的流动性与金融危机。对于市场从低点反弹接近25%,已经进入所谓“技术性牛市”的论调,他觉得市场是稍微走在现实的前面的,也许未来会有预期的调整,人们觉得发展不够好,但是他不相信这次疫情会造成更大的系统性危机。

对于目前处在低位的美国房贷利率,只有在经济不景气,或者政府判断中长期会有危机因素的时候才会维持低利率来刺激经济。目前更倾向于等待,看看市场到底会向哪一个方向移动。苏世民说自己有一个习惯,在面对可能的机会的时候,先等待市场上涨10%-20%之后再下重注,因为这个时候更容易看清楚趋势,而不是将资金投入一个没有上涨动力的市场,白白浪费时间成本。

现在投资科技还来得及吗?

苏世民表示,颠覆性的模式会带来一些冲击,但是我们并不是本身是风投的投资人,但是如果说它是一个风投的话,它可能会看的这些点是不一样的。 可能我本人的成功率并不是像他们做得那么高,但是我一直都还是相对比较保守的,不太容易赔钱。也许我本人来讲并不是一个多么富有的人,但是我希望能够尽可能地利用好自己现有的资源,去追随着这个市场的趋势去做。当然有的时候也会有一些比较幸运的事件。

要在既有模式下找到创新机会,在关注企业营利性的同时,也要紧密关注市场变化,瞄准企业背后的运营模式。企业估值都会有波动,投资人不要被短期波动所困扰。现在全球处在一场人工智能浪潮之中,很多革命性质的变革正在发生,科技的迅速发展正在帮助大家更加真实地体验和感知这个世界。例如,由于接收快递习惯的形成,人们未来将更适应想要的物品直接送上门的形式,所以关于物流的仓储地产可能会是一个有趣的投资方向。 同样,这次疫情让人们意识到了这个世界有多么的虚拟化,视频教学,工作会议等等一系列的远程化和虚拟化的技术在未来的重要性会有进一步的提升。

买谁?买哪里?买什么?

高瓴资本创始人兼首席执行官张磊强调,当下最好的投资机会在中国,现在是重仓中国的好机会。 苏世民也认为,在这次疫情过后,中国会是所有国家里面恢复最快、最好的一个国家。在未来世界的蓝图里,也会扮演者非常举足轻重的地位。“因为我们可能会有很长的一段时间是彼此隔离的,但是中国政府在保护人民,让这个社会迅速恢复到它之前的这种状态方面做了非常出色的一些工作,非常有成效。很多其它的国家还处在一个比较慌乱的阶段,而且也特别需要从中国供给很多的物资。所以,我觉得中国如果说在疫情之后,应该会是非常好的、有前景的。在未来的世界蓝图中,中国会扮演举足轻重的地位”。

张磊表示,虽然中国同西方国家一样,有着人口老龄化和负债的问题。但中国拥有很大的市场需求——从农村到城市,比如医疗行业,是社会保障网络里的关键,现在正面临发展好时机,债务和人口目前还是中国发展的重点,对于中国的城市化建设与人口迁移来说,在消费和地产方面还是会有很大机会。这些需求将会刺激经济的增长。